Qué es el anatocismo y qué cambia con la indicación de la megarreforma
Síntesis
Contexto: Una indicación incorporada al proyecto de “Reconstrucción Nacional” busca prohibir completamente el anatocismo, mecanismo que permite sumar los intereses generados al capital para que produzcan nuevos intereses.
¿Qué efectos podría tener su prohibición? El Banco Central y el economista Gonzalo Escobar advirtieron que la medida podría aumentar las tasas, restringir el acceso al crédito y afectar instrumentos de ahorro. Además, no existe evidencia de una prohibición completa en otros países, aunque sí hay restricciones parciales.
El proyecto de “Reconstrucción Nacional” quedó cerca de completar su tramitación luego de que la Cámara de Diputados aprobara la mayoría de las modificaciones incorporadas por el Senado durante su tercer trámite constitucional.
La única discrepancia que deberá resolver una Comisión Mixta corresponde al mecanismo para compensar al Fondo Común Municipal por la exención de contribuciones a las personas mayores de 65 años. El resto de las principales disposiciones ya cuenta con la aprobación de ambas cámaras.
Entre ellas se encuentra una indicación que busca prohibir el anatocismo, práctica conocida como el cobro de “intereses sobre intereses”. La norma fue incorporada durante el primer trámite en la Cámara, tras una indicación presentada por el diputado Héctor Ulloa (Ind-PPD), y posteriormente respaldada por el Senado.
La medida ha generado cuestionamientos del Banco Central y desde la Comisión para el Mercado Financiero, quienes advierten posibles consecuencias sobre los créditos y el ahorro.
Qué es el anatocismo
El anatocismo consiste en incorporar los intereses generados por una operación al capital inicial, de manera que estos también produzcan nuevos intereses.
De acuerdo al académico de la Facultad de Economía y Negocios de la UNAB, Gonzalo Escobar, el término anatocismo corresponde a la capitalización de intereses devengados y que se incorporan en el capital.
Para ejemplificarlo, Escobar afirmó que “si tú tienes un depósito de un millón de pesos al 10%, lo que va a suceder es que, el primer mes, ese millón se va a transformar en un millón 100 mil pesos. Entonces, en el mes siguiente, te van a pagar los intereses sobre ese millón 100 mil pesos.”
Actualmente, el artículo 9 de la Ley N.º 18.010 permite pactar el pago de intereses sobre intereses y capitalizarlos al vencimiento o renovación de una operación. Sin embargo, establece que esa capitalización no puede realizarse por períodos inferiores a 30 días.
La indicación aprobada en el Congreso reemplaza el artículo 9 y establece que “no se podrá estipular, en ningún caso, el pago de intereses sobre intereses, ni capitalizarlos en cada vencimiento o renovación. Los intereses capitalizados con infracción de lo dispuesto en el inciso anterior serán inoponibles al deudor y no tendrán efecto alguno”.
De promulgarse sin modificaciones, la prohibición tendría un alcance general para las operaciones reguladas por la Ley N.º 18.010 sobre “normas para las operaciones de crédito y otras obligaciones de dinero”. Con ello, no se limitaría únicamente a situaciones de mora o sobreendeudamiento.
Qué efectos podría tener la eliminación del anatocismo
En una minuta enviada al Congreso, el Banco Central recomendó “no persistir con esta idea de prohibir de forma absoluta el anatocismo”. El organismo sostuvo que la legislación vigente ya restringe esta práctica y no permite capitalizar intereses por períodos inferiores a 30 días.
Según la institución, “prohibir el anatocismo no necesariamente implica una reducción del costo del crédito“, ya que las entidades financieras podrían compensar la medida mediante tasas simples más altas. Además, señalaron que también podría aumentar el costo de los préstamos para las personas que pagan sus cuotas dentro de plazo.
El Banco Central advirtió, además, que la prohibición podría afectar instrumentos de ahorro como los depósitos a plazo renovables, cuya rentabilidad depende de la capitalización de los intereses, lo que reduciría su crecimiento acumulado.
Por otro lado, el economista Gonzalo Escobar sostuvo que una prohibición general del anatocismo podría afectar negativamente al mercado financiero, debido a que una parte importante de los ingresos de los bancos proviene de los intereses asociados a las operaciones crediticias.
“El efecto es que va a restringir el acceso al crédito y también va a aumentar las tasas de interés, porque los bancos van a querer recuperar sus ingresos”, explicó el académico.
Según Escobar, la medida también podría elevar el costo del financiamiento y endurecer las condiciones exigidas para acceder a préstamos.
Finalmente, Escobar señaló que no existe evidencia de que algún país haya prohibido completamente el anatocismo. Según explicó, en otras legislaciones existen restricciones parciales sobre los límites de la capitalización, los plazos o los tipos de crédito en que puede aplicarse.
“Lo que sí hay son restricciones por ley sobre cómo se debe aplicar, pero que esté prohibido, no”, concluyó.
Y recuerda:
Si recibes alguna desinformación o algo que te parezca falso, envíalo a nuestra línea de WhatsApp +56 9 7447 3146 para que la verifiquemos. También puedes unirte a nuestro canal de WhatsApp haciendo clic en este enlace.
Puedes seguir a Mala Espina en Twitter e Instagram o suscribirte a nuestro newsletter semanal.